صندوق سرمایه گذاری Tiger Global قوانین نانوشته سرمایه گذاری استارتاپ ها را در حال حاضر با سرعت ، حجم نقدینگی و رویکرد عملی خود منفجر می کند.


صندوق سرمایه گذاری Tiger Global قوانین نانوشته سرمایه گذاری استارتاپ ها را در حال حاضر با سرعت ، حجم نقدینگی و رویکرد عملی خود منفجر می کند.
سفر به مجموعه یکی از پرکارترین سرمایه گذاران فناوری جهان اغلب با یک تماس سرد آغاز می شود.
استارتاپ هایی که در حال جمع آوری گزارش جمع آوری کمک های مالی هستند ، دعوت نامه 11 ساعته ای برای گفتگو با Tiger Global ، صندوق سرمایه گذاری که سودهای چند میلیارد دلاری از سرمایه گذاری های متمرکز بر فناوری در فیس بوک و JD.com ثبت کرده است ، نزدیک می کنند.
تماس اغلب مختصر است و – به شرط اینکه خوب پیش برود – به طور منظم با یک پیشنهاد به پایان می رسد. در برخی موارد ، یک برگه دوره در کمتر از یک روز تغییر می کند و بیش از یک پنجم بالاتر از نزدیکترین پیشنهاد دهنده با نیازهای سهام کمتر و به طور کلی بدون نیاز به صندلی هیئت مدیره ارائه می شود.
برای بنیانگذاران ، این به معنای ارزش گذاری بیشتر ، رقیق شدن کمتر سهام آنها و دخالت کمتر سرمایه گذاران است.
تأمین صندلی هیئت مدیره برای سرمایه گذاران خطرپذیر امری عادی است. بر اساس گزارش دانشکده حقوق هاروارد بیش از پول ، به طور متوسط ​​43.9 of از VC ها در طول دور تامین مالی یک صندلی را تأمین می کنند. در صورتی که VC یک دور را به پیش ببرد ، این احتمال به 61.5 grows افزایش می یابد. سرمایه گذارانی که در هیئت مدیره یک استارتاپ حضور دارند ، معمولاً در استخدام یا برنامه ریزی خروج نقش عملی ایفا می کنند. ببر معمولاً تا زمانی که از او خواسته نشود ، نمی نشیند.
یکی از مدیران صندوق مستقر در لندن که تایگر برای تامین منابع مالی به شرکتش مراجعه کرده است ، به اینسایدر گفت: “آنها تظاهر نمی کنند که چیزی نیستند که هستند.” “آنها زمان بنیانگذاران را تلف نکردند ، آنها با آنها تماس کوتاهی داشتند ، شفاف بودند و به آنها گفتند که نمی خواهند صندلی هیئت مدیره داشته باشند ، سپس شرایط بسیار دوستانه ای را برای بنیانگذاران ارائه دادند.”
Eghosa Omoigui ، شریک مدیریت در EchoVC ، افزود: درخواست برای بنیانگذاران نسبتاً ساده است – “پول بیشتر ، رقت کمتر ، بدون محدودیت”.
تایگر گلوبال از اظهارنظر در مورد رکورد این قطعه خودداری کرد.
Tiger در حال حاضر در دهمین معاملات استارتاپی اروپا شرکت دارد Tiger Global یکی از محصولات رو به رشد شرکت های “متقاطع” است – که به صورت خصوصی و عمومی سرمایه گذاری می کنند – در استارتاپ های فناوری ، در کنار Coatue و Altimeter.
اطلاعات در ماه آوریل گزارش دادند که این ساختار می تواند یک مزیت نسبت به سرمایه گذاری خطرپذیر باشد ، زیرا تایگر می تواند در یک شرکت خصوصی سرمایه گذاری کند و سپس از طریق IPO به سهام خود بپیوندد ، که می تواند یک روند دشوار را تثبیت کند. از سوی دیگر سرمایه گذاران خطرپذیر برای خروج تحت فشار هستند و برای سرمایه گذاران خود بازدهی ایجاد می کنند.
چیس کلمن ، موسس تایگر گلوبال ، یکی از به اصطلاح “توله ببرها” بود که از مدیریت ببرهای جولیان روبرتسون ، مدیرعامل صندوق سرمایه گذاری ، خارج شد که در سال 2000 بسته شد.
تایگر گلوبال که در سال 2001 تأسیس شد ، بر حمایت از سهام فناوری چین پس از سقوط dot-com تمرکز کرد و به هند گسترش یافت. پیروزی های خصوصی شامل حمایت از فیس بوک در سال 2009 بود.
بر اساس گزارش فوربس ، کلمن اکنون با دارایی خالص 10.3 میلیارد دلار ، 219مین ثروتمندترین مرد جهان محسوب می شود.
بر اساس گزارش فایننشال تایمز ، فعالیت اخیر تایگر در استارتاپ های خصوصی فناوری توسط اسکات شلیفر ، مدیر اجرایی هدایت شده است.
یکی دیگر از بازیگران اصلی جان کورتیوس است که رهبری سرمایه گذاری نرم افزاری تایگر را بر عهده دارد و نام بسیاری از معاملات اروپایی آن است.
فعالیت ببر در اروپا به طرز چشمگیری تا سال 2021 افزایش یافته است و نشانه هایی وجود دارد که فک های آن در حال گسترش است. در سه ماهه دوم ، این شرکت فعال ترین معامله گر در تمام سرمایه های خطرپذیر در سطح جهان بود.
ببر سرعت سرمایه گذاری در اروپا را افزایش داده است:

این نمودار Dealroom ارزش کل معاملات استارتاپی اروپایی با Tiger Global را نشان می دهد. Dealroom طبق محاسبات اینسایدر ، تایگر در یک دهم از همه معاملات استارتاپی اروپایی از نظر ارزش مشارکت داشته است و از معاملات کل 6 میلیارد دلار پشتیبانی می کند. بر اساس آمار Dealroom ، این مبلغ در مجموع 350 میلیون دلار از کل معاملات انجام شده در سال 2020 17 برابر افزایش یافته است.
تایگر تا امسال از رقمی بالاتر از 250 میلیون یورو (292 میلیون دلار) در اروپا حمایت نکرده بود و از 9 معامله بالاتر از این ارزش حمایت کرد.
بزرگترین سرمایه گذاری های اروپایی آن در سال جاری شامل هدایت 800 میلیون دلار به بانک رقیب Revolut با SoftBank است. این شرکت همچنین در سری E 800 میلیون یورویی (937 میلیون دلار) رقیب Twilio ، راه اندازی رویدادها Hopin و شرکت پرداخت Checkout.com سرمایه گذاری کرد.
طبق آمار CB Insights ، این غول سرمایه گذاری به طور متوسط ​​روزانه 1.3 معامله در سطح جهان انجام می دهد. معامله در هفته از نظر اکثر سرمایه گذاران خطرپذیر بیش فعال تلقی می شود.
این سرعت و استراتژی تصدیق ، مجموعه موجود سرمایه گذاران خطرپذیر اروپایی را مختل کرده است که پول کمتری برای جابجایی دارند ، با کندتر حرکت می کنند و در قیمت گذاری احتیاط می کنند.
یکی دیگر از مدیران صندوق انگلستان با اشاره به الگوی کاهش نرخ بهره ، در دسترس بودن بیشتر سرمایه و سر و صدا پیرامون فناوری گفت: “این رفتار من را به یاد سال 1999 می اندازد ، همان پویایی است که سال 1999 را تحریک کرد.”
ببر در حال نمایه سازی دنیای فناوری است
سه استارتاپ به Insider اعلام کردند که تماس های آنها با پرسنل سرمایه گذاری از Tiger از طریق تماس ویدیویی انجام می شود ، معمولاً با شریک صندوق که تصمیم گرفته است ویدیوی خود را خاموش نگه دارد. در یک نمونه ، بنیانگذار می تواند اسامی را در پس زمینه صدا کند ، که نشان می دهد شریک ببر در اتاق انتظار قبل از قرار ملاقات تماس می گیرد.
سرمایه گذاران پیش بینی می کنند که تایگر ممکن است در طول 18 ماه 10 میلیارد دلار در سطح جهانی سرمایه گذاری کند ، رقمی که بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر اروپا را تحت الشعاع قرار می دهد. به طور جداگانه ، Tiger در حال حاضر به دنبال جذب 10 میلیارد دلار سرمایه است.
دومین سرمایه گذار خطرپذیر مستقر در لندن پیشنهاد کرد که رویکرد این صندوق شبیه “نمایه سازی دنیای فناوری” است.
سرمایه گذار که در مورد شباهت های کلی با 1999 هشدار داد ، افزود که رویکرد تایگر در طول جهش فعلی فناوری منطقی بود.
این شخص به مقاله ای در سال 2015 که توسط مارکوس برونرمایر و استفان ناگل در مجله امور مالی منتشر شده بود اشاره کرد که نشان می داد صندوق های سرمایه گذاری از حباب dot-com خارج شده و دارایی خود را قبل از ترکیدن حباب کاهش می دهد.
این جفت ارز نوشت: “به نظر نمی رسد که این امر ناشی از عدم آگاهی از حباب باشد: صندوق های سرمایه گذاری صعودی را ثبت کردند ، اما با کاهش موقعیت خود در سهامی که در آستانه کاهش بودند ، از بسیاری از رکود جلوگیری کردند.” “به طور کلی ، شواهد ما این فرض را که در فرضیه بازارهای کارآمد وجود دارد ، مبنی بر اینکه همیشه برای دلالان منطقی حمله به یک حباب بهینه است ، ایجاد می کند.”
این سرمایه گذار افزود: “اگر ببر سرد شود ، ضربات منفی بد خواهد بود.”
زمان رونق برای بنیانگذاران برای جمع آوری پول نقد
بنیانگذاران که با اینسایدر صحبت کردند از رویکرد ببر استقبال کردند.
مایکل گروپ ، مدیر عامل شرکت Bryter ، در ماه فوریه به اینسایدر گفت: “ما یک سال با Tiger Global در ارتباط بودیم. آنها تکالیف خود را انجام داده اند ، بازار و مشتریان ما را می شناسند و این بودجه به ما کمک می کند تا یک شرکت نرم افزاری جهانی را توسعه دهیم.” هنگامی که شرکت وی 66 میلیون دلار از Tiger Global جمع آوری کرد.
Dataiku ، یک شرکت هوش مصنوعی مستقر در نیویورک ، اخیراً دور 400 میلیون دلاری سری E را به رهبری تایگر به دست آورده است.
مدیر عامل شرکت فلوریان دوئتو از شیوه “سریع” غول سرمایه گذاری که “به سمت نوآوری سوق داده شد” تمجید کرد. وی گفت که شرکت Tiger نه تنها رای اعتماد بلکه “نقطه اعتبار” در مسیر شرکت بوده است.
وی گفت: “شیوه ای که من در مورد آن فکر می کنم این است که در حالی که رسیدن به مقدار مشخصی از نظر ارزش یک چیز است ، اما این واقعیت که شما واقعاً می توانید سرمایه بیشتری بدست آورید در واقع یک نقطه اعتبار سنجی خوب برای مدل کسب و کار شما است.”
دوئتو افزود که تایگر در هنگام راه اندازی “در تصمیم گیری دخالت نداشت”.
این امر باعث ناراحتی برخی از سرمایه گذاران در مراحل اولیه شده است.
Hopin ، استارتاپ رویدادهای زنده ، 125 میلیون دلار به رهبری IVP و Tiger Global در نوامبر 2020 به ارزش 2.1 میلیارد دلار جمع آوری کرد.
این استارتاپ 1.5 ساله اظهار داشت که درآمد سالانه آن (ARR) در آن زمان 20 میلیون دلار بود ، به این معنی که ارزش آن حدود 100 برابر این رقم و چندین برابر بیشتر از بزرگترین شرکت های نرم افزاری است که در حال حاضر در معرض خرید عمومی قرار دارد.
ارزش هاپین به 7.75 میلیارد دلار رسیده است. یکی از سرمایه گذاران در مراحل اولیه می گوید: “این تجارت را تحت فشار قرار می دهد.” “شما باید در آن ارزش ها رشد کنید.”
یک شریک عمومی در یک صندوق معروف افزود: “وقتی استارتاپ ها با چالش های اجتناب ناپذیری روبرو می شوند ، این امر کمی بر فرهنگ صندوق های تامینی متمرکز است که واقعاً از دریچه ها جلوگیری کرده و به آنها کمک کند تا از این چالش ها در مقابل ظاهر عبور کنند. فرصت هایی را برای فروش موقعیت های خود که کار نمی کند ، به دست آورند. ”
Omoigui از EchoVC نگران بود که رویکرد دستی Tiger به حکومت آسیب برساند ، در زمانی که ESG جلو و مرکز است.
او می گوید: “مثل اینکه G ESG گم شده است ، این نتیجه احتمالی این نوع رفتار است.” “شما بنیانگذار را به گونه ای قدرتمند می کنید که امکان عدم وجود نظم و قانون ، و حلقه زنی را باز می کند.”
برای اعلان های Insider ثبت نام کنید! با آنچه می خواهید بدانید به روز باشید. برای اعلان های فشار مشترک شوید

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *