چه نوع سرمایه ای برای تجارت شما مناسب است_


چه نوع سرمایه ای برای تجارت شما مناسب است_
سرمایه دو نوع است: بدهی و حقوق صاحبان سهام. هر دو نوع معمولاً توسط شرکت در طول عمر خود استفاده می شود. وام دهندگان اهداف متفاوتی نسبت به سرمایه گذاران دارند و بنابراین هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری یا عدم وام ، عوامل مختلفی را در مورد یک شرکت بررسی می کنند.
بدهی
بدهی پولی است که قرض گرفته شده است و باید در یک بازه زمانی مشخص بازپرداخت شود و در این دوره زمانی برای وام دهنده درآمد ایجاد کند. منابع وام دهی نه تنها بانکها ، بلکه شرکتهای لیزینگ ، شرکتهای فاکتورینگ و حتی اشخاصی را نیز شامل می شوند.
منابع وام در درجه اول به دو عامل توجه می کنند: میزان وام خطرناک. و اینکه آیا شرکت می تواند برای پرداخت سود و بازپرداخت اصل پول نقد کافی تولید کند یا خیر. پتانسیل رشد شرکت ثانویه است. ملاحظات اصلی مربوط به سابقه و دارایی شرکت است. معمولاً بدهی باید در برابر دارایی های شرکت تأمین شود و معمولاً باید در مقابل دارایی های صاحب شرکت نیز تأمین شود ، که به آن شخص شخصی نیز گفته می شود
ضمانت.
معمولاً در تأمین وام به دارایی های شرکت ارزش دفتری کامل داده نمی شود. به عبارت دیگر ، اگر ارزش موجودی کالای شما 50 هزار دلار باشد (یا تولید آن موجودی 50 هزار دلار برای شما هزینه دارد) ، یک منبع وام تنها 50 تا 75 درصد از این ارزش را به شما می دهد. دلیل این امر این است که منبع وام در تجارت شما نیست و مجبور است سریع موجودی کالا را انحلال دهد ، نه اینکه آن را به قیمت بازار بفروشید.
حساب های دریافتنی یا پولی که از مشتریانی که قبلاً محصول شما را خریداری کرده اند اما هنوز هزینه آن را پرداخت نکرده اند به شما بدهکار هستند نیز تخفیف می خورند. با استفاده از همین مثال ، حساب های دریافتنی به ارزش 50،000 دلار ممکن است فقط 60٪ تا 70٪ ارزش آن برای منبع وام باشد. اگر یک منبع وام از خارج خواستار پرداخت است ، ممکن است مشتریان کل مبلغ بدهی را پرداخت نکنند یا احساس کنند که باید هزینه محصول را پرداخت کنند. و غیره … با تجهیزات ، زمین ، ساختمان ، مبلمان ، وسایل و سایر دارایی های شرکت ، همان قانون کلی اعمال می شود.
وام دهنده اغلب تقاضا می کند که دارایی های شخصی صاحب شرکت به عنوان یک شرط وثیقه و به عنوان یک حرکت ایمان توسط مالک وثیقه داده شود. بدیهی است ، اگر صاحب شرکت به توانایی شرکت خود در بازپرداخت وام اعتقاد ندارد ، چرا منبع وام باید این کار را انجام دهد؟
انصاف
سرمایه سهام ، پولی است که برای سهم مالکیت شرکت داده می شود. حقوق صاحبان سهام را می توان توسط سرمایه گذاران منفرد ، که بعضاً به عنوان “فرشتگان” ، شرکتهای سرمایه گذاری خطرناک ، شرکای سرمایه گذاری مشترک ، و سهام عرق و سرمایه م capitalسسان شرکت شناخته می شوند ، تأمین کرد. ارائه دهندگان سهام بیشتر به ظرفیت رشد شرکت علاقه مند هستند. هدف آنها این است که هم اکنون مبلغی را سرمایه گذاری کنند و از مزایای بازپرداخت 5 تا 1 یا حتی 10 به 1 در سه تا پنج سال بهره مند شوند. به عبارت دیگر ، در صورت سرمایه گذاری در یک شرکت مناسب ، در طی سه سال 100000 دلار اکنون به ارزش 000،000،000 دلار خواهد بود.
از آنجا که اهداف سرمایه گذاران با وام دهندگان متفاوت است ، عواملی که آنها در تعیین سرمایه گذاری ارزیابی می کنند با منابع وام متفاوت است. سرمایه گذاران دوست دارند در شرکت هایی که توانایی رشد سریع را دارند پول بگذارند. پتانسیل رشد براساس کیفیت مدیریت شرکت ، قدرت نام تجاری محصول ، موانع ورود به رقبا و اندازه بازار برای محصول است.
بنابراین بدهی یا سرمایه معادل آن؟
پاسخ به پاسخ چندین سوال بستگی دارد: چرا شرکت به سرمایه اضافی نیاز دارد؟ شرکت در چه مرحله ای قرار دارد؟ شرایط مالی شرکت چگونه است؟ چه مقدار سرمایه مورد نیاز است؟ منبع تأمین مالی چه محدودیتهایی را برای فعالیتهای روزمره شرکت ایجاد می کند؟ و سرانجام ، منبع تأمین مالی چه تاثیری در مالکیت شرکت خواهد داشت؟
چرا شرکت به سرمایه اضافی نیاز دارد؟
دلایلی که وجوه مورد نیاز است یا نحوه استفاده از آنها ممکن است بیشتر از بدهی یا بدهی خود را به بدهی بدهند. بدهی غالباً منبعی برای تأمین اعتبارات روزمره شرکت یا تأمین اعتبار مجدد وام جاری است. سرمایه انبساطی می تواند بدهی یا حقوق صاحبان سهام باشد. وجوه راه اندازی اغلب از منابع سهام عدالت تأمین می شود. یک وضعیت چرخش ، تأمین مالی مجدد وام معوق ، تأمین کسری درآمد ، می تواند هر دو باشد ، اما در این موارد بودجه با قیمت بالایی همراه خواهد بود.
شرکت در چه مرحله ای است؟
شرکت ها طی چندین مرحله مختلف رشد می کنند: بذر ، شرکت تازه تاسیس ، مرحله اول و مرحله دوم. مرحله شرکت می تواند شاخصی از ریسک موجود باشد. در حالی که نه بدهی و نه حقوق صاحبان سهام در هیچ مرحله ای ممنوع نیست ، هرچه شرکت با قدمت و تاسیس بیشتری باشد ، معمولاً ریسک آن نیز کمتر است.
Seed Stage – ایده یک محصول یا شرکت در ذهن بنیانگذار است ، اما هنوز تحقیق و توسعه قابل توجهی برای تعیین دوام ایده وجود دارد.
شرکت نوپا – این شرکت دارای یک طرح تجاری ، یک محصول تعریف شده و یک ساختار اساسی است ، اما درآمد کمی وجود دارد یا هیچ درآمدی حاصل نمی شود. این محصول هنوز هم ممکن است فقط یک نمونه اولیه باشد.
مرحله اول – محصول یا برای بازار آماده است یا درآمدزایی دارد. ساختار شرکت در جای خود قرار دارد.
مرحله دوم – تولید در مقیاس کامل. محصول این شرکت در بازار به فروش رسیده و مورد قبول واقع شده است. این شرکت آماده معرفی عمده محصول یا معرفی محصول دوم در سطح ملی است.
تاسیس – این شرکت حداقل سه سال است که با موفقیت فعالیت می کند.
چرخش – این شرکت برای چندین سال فعالیت کرده است اما عملکرد خوبی ندارد. چرخش سخت به شرکتی اطلاق می شود که نه تنها عملکرد خوبی ندارد بلکه در وضعیت کسری پول نقد قرار داشته است و امید چندانی برای بازگشت به موقعیت مثبت بدون تغییر ساختار عمده ندارد.
شرایط مالی شرکت چگونه است؟
در شرایط خاص ، شرایط مالی شرکت نوعی سرمایه را نسبت به نوع دیگر نشان می دهد. اگر شرکت برای تأمین بودجه رشد خود به همه وجه نقد خود نیاز داشته باشد ، در این صورت وام عملی نیست ، زیرا این شرکت توانایی پرداخت سود و پرداخت اصل را ندارد. اگر این شرکت برای تأمین بودجه افزایش دوره ای سفارشات فقط به یک خط اعتباری نیاز داشته باشد ، در این صورت منطقی نیست که یک سرمایه گذار در سهام خود بیاورد.
وام دهنده برای تأمین وام ، وجه نقدی که برای پرداخت سود تولید شده به پایگاه دارایی نگاه می کند. آنها همچنین به بررسی سایر بدهی ها یا بدهی های شرکت می پردازند و اغلب بدهی ها و بدهی های مالک (ها). گفته های قدیمی مبنی بر اینکه آسان تر گرفتن وام درصورت عدم نیاز به وام بسیار نزدیک به واقعیت است. تأمین مالی یک ترازنامه قوی ، بسیار سنگین برای پول نقد و سبک بودن در کنار بدهی ها ، آسان تر است.
سرمایه گذاران با بررسی روند موجود در بیانیه های عملکرد و ترازنامه ، به میزان سلامت شرکت نگاه می کنند. شرکتی که در گذشته روند مثبتی از خود نشان داده است مورد توجه قرار می گیرد. با این وجود چشم انداز آینده برای محصول و بازار شرکت برای سرمایه گذار به اندازه عملکرد گذشته مهم است. شرکتی با گذشته ای تا حدودی متزلزل در صنعتی که در حال حاضر در حال رونق است ، احتمالاً نسبت به یک عملکرد عالی در گذشته در صنعتی که در حال نزول است ، نسبت به یک سرمایه گذار سهام ارجح است.
اما اگر شرکت شما یک شرکت نوپا باشد و سابقه زیادی نداشته باشد ، در صورت وجود ، چه می کنید؟ سپس عوامل دیگر از جمله:
مالکان چقدر به شرکت کمک کردند.
تیم مدیریتی چقدر قدرتمند است.
تیم مدیریت چقدر به موفقیت اختصاص داده شده است.
چه دارایی های انحصاری دیگری مانند حق ثبت اختراع ، علائم تجاری ، سرقفلی و غیره ممکن است در دسترس باشد.
چه موانعی برای ورود به بازار وجود دارد؟
در حالی که بدهی و حقوق صاحبان سهام هر دو قیمت دارند گوگل ادوردز ، شرکت باید پول کافی برای بازپرداخت اصل وام و هزینه سود جاری را تولید کند. حقوق صاحبان سهام طبق برنامه مشخصی نباید بازپرداخت شوند. سرمایه گذاران سهام به دنبال بازدهی طولانی مدت هستند.
چه میزان سرمایه مورد نیاز است؟
مقدار اندکی از سرمایه مورد نیاز برای مدت زمان کوتاه معمولاً برای بدهی های سنتی یا منابع سهام عدالت جذاب نیست. وام دهندگان علاقه ای به وام هایی ندارند که هزینه پردازش آنها به اندازه درآمد قابل تولید است. سرمایه گذاران احساس می كنند كه دقت كافی كه برای تأمین سرمایه اندكی لازم است تقریباً برای تأمین سرمایه بسیار بیشتر است.
از طرف دیگر ، مقدار بسیار زیادی از سرمایه تنها در مطالب مرتبط صورت تقسیم به مراحلی که بر اساس دستیابی به سطوح عملکرد تأمین می شوند ، قابل دستیابی است. به عنوان مثال: شما یک ایده برای آزمایش تشخیصی دارید که می تواند یک موفقیت پزشکی باشد و در درمان همه بیماری ها انقلابی ایجاد می کند ، همانطور که اکنون آن را می شناسیم. اما برای آماده سازی محصول برای عرضه به 3.5 میلیون دلار نیاز دارید. بودجه اولیه ممکن است برای انجام ادبیات و جستجوی ثبت اختراع ، برای تعیین اینکه آیا شخص دیگری روی همان ایده کار می کند یا تعیین میزان تقاضای بازار برای محصول ، در حدود 50،000 دلار باشد. اگر جستجو نشان دهد که هیچ کس دیگری روی این ایده کار نمی کند و بازار مطب هر پزشک در سراسر جهان است ، مرحله دوم 500000 دلار می تواند برای تهیه تجهیزات آزمایشگاهی ، استخدام تکنسین آزمایشگاه برای شش ماه و استخدام مشاوران برای توسعه تجارت در دسترس باشد. و برنامه بازاریابی. اگر تکنسین های آزمایشگاهی دستگاه آزمایشی نمونه اولیه را تا پایان شش ماه تولید کنند ، 1.000.000 دلار بیشتر می تواند برای تولید نمونه اولیه در حال کار و ثبت اختراع آن در دسترس باشد. هنگامی که نمونه اولیه در حال ثبت اختراع باشد ، 750،000 دلار برای گرفتن تأیید FDA و آزمایشات مستقل در دسترس است.
منبع مالی چه محدودیت هایی را برای فعالیت های روزمره شرکت ایجاد می کند؟
شما باید در نظر بگیرید که چگونه منبع مالی ممکن است عملیات شرکت را محدود کند. پیمان های وام اغلب کاری را که شرکت می تواند با پول نقد اضافی انجام دهد محدود می کند. آنها همچنین می توانند محدودیت هایی را برای میزان هزینه شرکت و نوع هزینه هایشان تعیین کنند ، همچنین خواستار این هستند که شرکت مانده های خاصی را در حساب های خود نگه دارد ، مطالبات قابل دریافت خود را در محدوده خاصی جمع کند ، حتی سیاست های اعتباری شرکت را تعیین می کند به مشتریان خود. به دلیل این محدودیت ها ممکن است شرکت نتواند از برخی فرصت ها استفاده کند.
سرمایه گذاران سهام می توانند همان محدودیت ها را مطالبه کنند و علاوه بر این لازم است که آنها در موارد خاص یا حق تصویب هزینه ، حق وتو داشته باشند ، حتی اگر در موقعیت مالکیت اقلیت باشند.
تأمین مالی چه تاثیری در موقعیت مالکیت خواهد داشت؟
آخرین مسئله و احتمالاً بیشتر بخوانید مهمترین مسئله این است که ، مالکان چگونه واکنش نشان می دهند تا کنترل مالکیت و مدیریت آنها کاهش یابد. یک سرمایه گذار اغلب می تواند به تجربه و تخصص مدیریت و همچنین پول کمک کند و علاقه به موفقیت شرکت شما را دارد. منبع وام هیچ تأثیری در شرکت ندارد (به غیر از هر پیمان وام مورد بحث در بالا). هدف اصلی آن بازپرداخت است.
بنابراین بدهی یا حقوق صاحبان سهام؟ انتخاب باشماست.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *