فصل سود – آنچه شما باید به عنوان یک معامله گر بدانید
سرمایه گذاران و معامله گران فصل درآمد را دوست دارند یا از آن متنفر هستند زیرا این رویداد چهار بار در سال با نوسانات زیادی در قیمت در هر دو جهت برای انبوه سهام همراه است.
چه زمانی فصل درآمد است؟
فصل سود به دوره ای گفته می شود که در آن شرکت های بازرگانی عمومی نتایج مالی خود را همراه با به روزرسانی کسب و کار و همچنین چشم انداز آینده خود منتشر می کنند.
به طور معمول ، فصل درآمد چند هفته پس از آخرین ماه هر سه ماهه – مارس ، ژوئن ، سپتامبر ، دسامبر آغاز می شود. شرکت ها معمولاً چند هفته قبل از فصل درآمد ، بیانیه مطبوعاتی صادر می کنند که با سرمایه گذاران زمان و تاریخ انتشار آنها ارتباط برقرار می کند.
Alcoa ، شرکت بزرگ مهندسی و تولید فلزات ، در میان اولین شرکت های بزرگ است که درآمد خود را گزارش می دهد و بسیاری از جامعه سرمایه گذاری گزارش خود را با شروع غیررسمی درآمد مرتبط می دانند.
هیچ فصل شروع و پایان رسمی درآمد وجود ندارد اما به طور کلی پس از شش هفته یا زمانی که اکثریت قریب به اتفاق 500 شرکت سازنده جز S S&P 500 درآمد خود را گزارش می دهند ، پایان می یابد.
فصل کسب درآمد شامل چه مواردی است؟
گزارش سود دقیقاً شامل همان چیزی است که به نظر می رسد – مقدار دلار درآمد (یا زیان) یک شرکت در سه ماهه اخیر. شرکت ها همچنین سود هر سهم خود را که بخشی از سود آنها تقسیم بر هر سهم مانده سهام عادی است ، ارائه می دهند.
گزارش درآمد همچنین شامل معیارهای مالی از جمله درآمد ، حاشیه ناخالص در بسیاری دیگر است. قبل از انتشار درآمد ، بسیاری از تحلیلگران وال استریت تخمین هایی را درباره آنچه انتظار دارند این شرکت گزارش کند ارائه می دهند.
گزارش درآمد خود از قالب یک بیانیه مطبوعاتی پیروی می کند. پاراگراف ابتدایی معمولاً شامل درآمد واقعی شرکت ، درآمد و حاشیه ناخالص آن و مقایسه ای کوتاه با همان معیارهایی است که یک سال پیش ثبت شده است.
در پاراگراف اول نیز ممکن است معیاری باشد که برای سرمایه گذاران یا داستان شرکت مهم باشد. به عنوان مثال ، اپل در تازه ترین درآمد خود اعلام کرد که فروش بین المللی 67 درصد از درآمد کل سه ماهه را نشان می دهد.
رشد در بازارهای بین المللی اپل ، به ویژه چین و هند به عنوان مرحله بعدی رشد این شرکت در نظر گرفته می شود و از نظر برخی از سرمایه گذاران این مهم تر از فروش داخلی است.
بند زیر احتمالاً شامل یک نقل قول مختصر از مدیرعامل شرکت است که در مورد نتایج شرکت بحث می کند.
در حال حرکت ، چند پاراگراف بعدی احتمالاً شامل هر پیشرفت جدیدی است که سرمایه گذاران باید از آن آگاه باشند ، از جمله هرگونه تغییر در پرداخت سود سهام ، بازخرید سهام یا خرید.
برای بسیاری از سرمایه گذاران مهمتر راهنمایی یا چشم انداز شرکت برای سه ماهه آینده ، سال کامل یا حتی چندین سال در جاده است. این یک تصویر فوری بهتر از سلامت شرکت فراهم می کند و استانداردی را برای شرکت ایجاد می کند تا بتواند مطابق با آن باشد.
مثالهای راهنمایی عبارتند از: 1) شرکت X انتظار دارد درآمد کل سال مالی بین 250 تا 260 میلیون دلار باشد ، 2) شرکت Y انتظار دارد حاشیه ناخالص برای سال مالی 2018 بین 41.5 تا 43.0 درصد باشد ، 3) شرکت Z انتظار دارد هزینه های عملیاتی به در مقایسه با سه ماهه مشابه سال قبل 10 درصد افزایش یافته است.
سرانجام ، این شرکت صورتهای تلفیقی عملیات ، ترازنامه ، صورت جریان وجوه نقد و سایر اطلاعات حسابداری را که لازم بداند ، شامل خواهد شد.
گزارش کنفرانس گزارش سود
بعد از اینکه یک شرکت نتایج مالی خود را منتشر کرد ، مدیریت یک کنفرانس تلفنی برگزار می کند که برای سرمایه گذاران و غیر سرمایه گذاران آزاد است. پیوندی به جریان مستقیم تماس کنفرانسی نیز از طریق وب سایت روابط سرمایه گذاران مطالب بیشتر شرکت به جامعه سرمایه گذاری ابلاغ می شود.
این فراخوان شامل توضیحات و تجزیه و تحلیل های اضافی درباره نتایج گزارش شده و همچنین یک نمای کلی کسب و کار و به روزرسانی درباره تحولات جدید ، بازارها ، محصولات یا خریدها خواهد بود.
نادیده گرفتن فراخوان کنفرانس و صرفاً تمرکز بر معیارهای مالی می تواند اشتباه بزرگی برای سرمایه گذاران باشد.
به عنوان مثال ، مدیر ارشد مالی فیس بوک ، دیوید ابرسمن ، طی سخنان آماده شده خود در طی کنفرانس سه ماهه سوم در سال 2013 گفت که پلتفرم رسانه های اجتماعی “شاهد کاهش روزانه کاربران به ویژه در نوجوانان جوان” است.
این اولین باری بود که تیم مدیریت فیس بوک اذعان کرد در بازار اصلی خود با گرد و غبار روبرو است. تا زمان اظهارات ابرسمن ، سهام فیس بوک حدود 15 درصد بیشتر معامله می شد. با این حال ، یک جمله مدیر عامل به تنهایی مسئول از بین بردن سود سهام بود و سپس در قلمرو منفی فرو رفت.
به طور هم زمان یا نه ، فیس بوک اظهار نظر در مورد استفاده نوجوانان در تماس های کنفرانسی بعدی را متوقف کرد.
پس از نظرات آماده شده توسط مدیریت ، فراخوان تحلیلگران وال استریت برای پرسیدن س onالاتی در مورد هر جنبه از فعالیت شرکت ، از جمله توضیح در مورد هر یک از معیارهای نتایج سه ماهه است.
فصل قدرت درآمد
مورد گروپون در اینجا بیشتر بخوانید را در نظر بگیرید ، بازرگان تجارت الکترونیکی که با ارائه محصولات یا کوپن های تخفیف دار ، مصرف کنندگان را به بازرگانان متصل می کند.
به دلیل افزایش فضای رقابتی و احتمال وجود یک همکار اینترنتی بسیار بزرگتر از اینترنت ، مانند فیس بوک یا گوگل ، ارتباط این شرکت در فضای آنلاین توسط سرمایه گذاران زیر سوال رفته است.
گروپون نتایج سه ماهه دوم خود را چهارشنبه 27 جولای گزارش کرد.
قبل از چاپ سود سهام آن با کمتر از 4 دلار در هر سهم معامله می شد. سهام پس از نتیجه درآمد بلافاصله نزدیک به 25 درصد افزایش یافت ، که این موضوع اعتبار شرکت را در بازار آنلاین و چشم انداز روشن دوباره تأیید کرد.
گروپون در گزارش درآمد خود گفت که در این سه ماهه فقط یک درصد از سهم خود را از دست داده در حالی که درآمد آن نسبت به سه ماهه مشابه سال قبل 2.4 درصد افزایش یافته و به 756 میلیون دلار رسیده است. این شرکت همچنین راهنمایی هایی ارائه داده و گفته است كه انتظار دارد درآمد كل سال آن 3 تا 3/1 میلیارد دلار باشد – در مقایسه با انتظارات بسیاری از تحلیلگران ، رقم چشمگیری است.
از نظر معیار غیر مالی این ماجرا ، گروپون گفت که در این سه ماهه بیش از یک میلیون مشتری جدید اضافه کرده است که بالاترین سطح رشد در بیش از دو سال است.
به دنبال گزارش سود سرشار ، سهام در جلسات بعدی معاملات به روند صعودی خود ادامه داد و طی چند هفته سهام نزدیک به 2 دلار برای هر سهم به دست آورد و در بالاترین سطح خود در بیش از یک سال با معاملات 5.94 دلار معامله شد.
خط پایین: از این امر آگاه باشید
فصل سود فرصتی ایده آل برای سرمایه گذاران است تا بتوانند سرمایه گذاری خود را بررسی کنند ، از مدیریت بشنوند و نظرات خود را در مورد شرکت دوباره ارزیابی کنند. یک جنبه از فصل کسب درآمد وجود دارد که می تواند نمای فریبنده ای از شرکت ارائه دهد که اغلب توسط سرمایه گذاران نادیده گرفته می شود.
به یاد بیاورید که سود هر سهم شرکت به سادگی کل درآمد شرکت بر کل تعداد سهام عادی موجود است که تقسیم می شود. همچنین به خاطر داشته باشید که بسیاری از شرکت ها برنامه خرید سهام را اجرا می کنند که به موجب آن سهام خود را در بازار آزاد برای “بازنشستگی” سهام خریداری می کنند.
به عنوان مثال ، فرض کنید یک شرکت سهام یک میلیون سهام برجسته داشته و 1 میلیون دلار درآمد کسب کند. هر سهام نشان دهنده 1 دلار درآمد است. فرض کنید این شرکت 100000 سهم از سهام خود را خریداری کرده و یک سال بعد درآمد شرکت بدون تغییر در 1 میلیون دلار باقی مانده است.
چه اتفاقی برای درآمد جدید آن در هر سهم افتاد؟ در نگاه اول بهبود یافت زیرا هر سهم اکنون سهم بیشتری از کل درآمد را تشکیل می دهد. در واقع ، معیار سود هر سهم صرفاً روی کاغذ بهبود یافته و ممکن است این تصور غلط از خود تجارت را ایجاد کند که در حقیقت در طول سال پیشرفت نکرده (یا کاهش نیافته باشد).
سرمایه گذارانی که به سادگی نگاهی به گزارش درآمد هر سهم می اندازند بدون فاکتور در خرید سهام ، ممکن است در نتیجه گیری خود اشتباه کنند.فصل سود – آنچه شما باید به عنوان یک معامله گر بدانید

 

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *